Anul 2023 se apropie lent. Odată cu optimizarea politicilor de prevenire și control al epidemiilor, cu măsurile solide de stabilizare a creșterii și cu efectul de bază scăzut, mai multe institute de cercetare prognozează că creșterea PIB-ului Chinei de la an la an va reveni semnificativ în acest an. Ca industrie pilon al economiei naționale, industria chimică leagă diverse resurse și energie în amonte, în timp ce industria din aval este direct legată de necesitățile zilnice ale populației. În 2023, industria chimică ar trebui să ia în considerare atât fluctuațiile ciclului stocurilor, cât și schimbarea direcției, așadar, care domenii vor deveni cele mai puternice puncte de transfer de capital? Pentru a satisface cititorii, strategiile de investiții în petrol și substanțe chimice ale companiilor de valori mobiliare precum Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities și China Merchants Securities vor fi analizate în detaliu.
Recenta Conferință Centrală de Lucru Economic a afirmat clar că ar trebui depuse eforturi pentru extinderea cererii interne, iar ajustarea recentă a politicii de control al epidemiilor a accelerat redresarea pieței interne de consum. Conform așteptărilor cuprinzătoare, o serie de case de brokeraj consideră că, în 2023, se așteaptă ca cererea pentru anumite produse chimice să își recapete creșterea, iar noile materiale chimice implicate în modernizarea noilor industrii energetice, de stocare a energiei, semiconductorilor și militare vor menține în continuare un nivel ridicat de activitate. Printre acestea, materialele semiconductoare, materialele fotovoltaice, materialele cu litiu și așa mai departe merită în mod deosebit atenția investitorilor.
Materiale semiconductoare: profitați de înlocuirea internă pentru a accelera progresul
În 2022, din cauza mediului economic global și a fluctuațiilor ciclului de prosperitate industrială, precum și a impactului repetat al epidemiei, întreaga industrie electronică s-a confruntat cu anumite presiuni operaționale. Însă, în general, industria semiconductorilor din China este încă în creștere.
Raportul de cercetare Guoxin Securities a subliniat că rata de localizare a materialelor semiconductoare în țara mea a fost de doar aproximativ 10% în 2021 și a fost dezavantajată în ceea ce privește bogăția categoriilor și competitivitatea. Cu toate acestea, pe termen lung, industria circuitelor integrate din țara mea va porni pe calea inovării independente. Se așteaptă ca materialele și echipamentele autohtone să beneficieze de mai multe resurse și oportunități, iar ciclul alternativ intern se preconizează că se va scurta.
În ultimii ani, cererea pentru aplicații în semiconductori și piețele de consum a crescut constant. În 2021, vânzările globale de semiconductori au ajuns la 555,9 miliarde de dolari americani, o creștere de 45,5 miliarde de dolari americani față de 2020; se așteaptă ca această creștere să continue în 2022, iar vânzările de semiconductori vor ajunge la 601,4 miliarde de dolari americani. Există multe tipuri de materiale semiconductoare, iar primele trei ca cotă de piață sunt napolitanele de siliciu, gazele și turnarea ușoară. În plus, cota de piață a fluidelor și tampoanelor de lustruire, a reactivilor adezivi pentru litografie, a substanțelor chimice umede pentru litografie și a țintelor de pulverizare este de 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% și, respectiv, 3,0%.
Raportul de cercetare Guangfa Securities consideră că extinderea în domeniul materialelor semiconductoare (substanțe chimice electronice) prin cercetare și dezvoltare endogenă sau prin extindere prin fuziuni și achiziții este un model mai comun pentru întreprinderile chimice de a căuta transformare în ultimii ani. Deși companiile de transformare de succes pot obține evaluări de piață mai mari, dobândind în același timp o industrie mai rapidă, am inaugurat un val de creștere duală. În valul de dezvoltare rapidă a industriei interne a semiconductorilor, companiile de materiale conexe au inaugurat, de asemenea, o bună oportunitate pentru înlocuirea pe plan intern. Se așteaptă ca unele companii cu o puternică forță de cercetare și dezvoltare și un nivel de clienți de succes, precum și cu o transformare și modernizare a produselor de succes să împărtășească dezvoltarea rapidă a industriei semiconductorilor.
Ping An Securities Research raportează că există mulți factori, cum ar fi „ciclul siliciului” și ciclurile macroeconomice, iar industria semiconductorilor se așteaptă să atingă punctul cel mai scăzut în 2023.
Raportul de cercetare Western Securities consideră că creșterea controlului exporturilor din SUA va accelera alternativa internă la materiale semiconductoare. Aceștia sunt optimiști în ceea ce privește piața materialelor semiconductoare, a componentelor și echipamentelor aferente, precum și a carburii de siliciu.
Material fotovoltaic: Piața POE de zece miliarde de dolari așteaptă să izbucnească
În 2022, sub impulsul politicii țării mele, numărul de noi instalații în industria fotovoltaică internă a crescut semnificativ, iar cererea de folie adezivă fotovoltaică a crescut și ea.
Materiile prime pentru peliculele de adeziv fotovoltaice sunt împărțite în două tipuri: etilenă-acetat de etil (EVA) și elastomer poliolefinic (POE). EVA, ca materie primă principală în prezent pentru peliculele de adeziv fotovoltaice, are un grad ridicat de dependență de importuri și are un spațiu mare pentru localizare în viitor. În același timp, se așteaptă ca cererea de EVA în domeniul peliculelor de adeziv fotovoltaice din țara mea în 2025 să ajungă până la 45,05%.
O altă materie primă importantă, POE, poate fi aplicată în domeniul fotovoltaic, automobile, cabluri, spumare, electrocasnice și alte domenii. În prezent, folia adezivă pentru ambalaje fotovoltaice a devenit cea mai mare zonă de aplicare a POE. Conform „Foii de parcurs pentru dezvoltarea industriei fotovoltaice din China (ediția 2021)”, proporția de piață a foliei adezive POE interne și a foliei adezive din polietilenă spumată (EPE) în 2021 a crescut la 23,1%. În ultimii ani, odată cu creșterea continuă a producției de componente fotovoltaice în țara mea și cu penetrarea continuă a POE în folia adezivă fotovoltaică, cererea internă de POE a crescut constant.
Totuși, deoarece procesul de producție POE prezintă bariere mari, în prezent, companiile autohtone nu au capacitatea POE, iar tot consumul de POE din țara mea se bazează pe importuri. Din 2017, întreprinderile autohtone au dezvoltat succesiv produse POE. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry și alte întreprinderi private se așteaptă să reușească înlocuirea POE pe plan intern în viitor.
Materiale pentru baterii cu litiu: livrările celor patru materiale principale au fost crescute în continuare
În 2022, piața vehiculelor noi pentru energie și a stocării energiei din bateriile cu litiu din China a rămas ridicată, ceea ce a determinat o creștere semnificativă a livrărilor de materiale pentru baterii cu litiu. Conform datelor Asociației Automobilelor din China, din ianuarie până în noiembrie 2022, producția și vânzările de vehicule noi pentru energie autohtonă au atins 6,253 milioane, respectiv 6,067 milioane, o creștere medie de la an la an, iar cota de piață a ajuns la 25%.
Institutul de Cercetare a Industriei de Înaltă Tehnologie (GGII) este așteptat să vândă peste 6,7 milioane de vehicule energetice noi în 2022; se așteaptă ca piața vehiculelor energetice noi din China să depășească 9 milioane în 2023. În 2022, rata de creștere a livrărilor de baterii litiu din China este așteptată să depășească 100%, rata de creștere a livrărilor de baterii electrice este așteptată să depășească 110%, iar rata de creștere a livrărilor de baterii litiu pentru stocarea energiei depășește 150%. Creșterea semnificativă a livrărilor de baterii litiu a determinat utilizarea celor patru materiale principale: pozitiv, negativ, diafragmă, electrolit și alte materiale pentru baterii litiu, cum ar fi hexfluorofosfatul de litiu și folia de cupru, în grade diferite.
Datele arată că, în prima jumătate a anului 2022, China Lithium Electric Electronic Materials a expediat 770.000 de tone, o creștere de 62% față de anul precedent; transporturile de materiale pentru electrozi negativi au fost de 540.000 de tone, o creștere de 68% față de anul precedent; 55%; transporturile de electroliți au fost de 330.000 de tone, o creștere de 63% față de anul precedent. Per total, în 2022, transporturile totale ale celor patru baterii litiu principale din China au menținut tendința de creștere.
GGII estimează că piața internă a bateriilor cu litiu va depăși 1 TWh în 2023. Printre acestea, se așteaptă ca livrările de baterii electrice să depășească 800 GWh, iar livrările de baterii de stocare a energiei să depășească 180 GWh, ceea ce va determina creșterea în continuare a livrărilor totale ale celor patru baterii principale cu litiu.
Deși prețurile minereului și sării de litiu au scăzut în decembrie 2022, în ochii brokerilor, acest lucru se datorează în principal efectului de extrasezon, iar „punctul de inflexiune” al prețurilor litiului nu a sosit încă.
Huaxi Securities consideră că fluctuația prețului sării de litiu este fluctuația normală a sezonului de vârf al industriei, nu un „punct de inflexiune”. Shen Wanhongyuan Securities consideră, de asemenea, că odată cu eliberarea suplimentară a capacității de producție a materiilor prime în 2023, tendința profitului lanțului industriei bateriilor de litiu va continua de sus în jos. Zhejiang Business Securities consideră că recunoașterea marginală a resurselor de litiu este mai mare decât cea necesară în a doua jumătate a anului 2023.
Data publicării: 10 ian. 2023