În contextul noii runde de revoluții științifice și tehnologice și al creșterii naționalismului resurselor la nivel global, oferta de noi capacități s-a redus, în timp ce zăcămintele emergente din aval sunt extinse continuu. Se așteaptă ca sectoarele conexe, cum ar fi materialele fluorurate, substanțele chimice pe bază de fosfor, aramida și alte industrii, să continue. De asemenea, este optimistă în ceea ce privește perspectivele sale de dezvoltare.
Industria chimică a fluorului: Spațiul pieței este în continuă expansiune
În 2022, performanța companiilor listate la bursă de produse chimice cu fluorură a fost strălucitoare. Conform unor statistici incomplete, în primele trei trimestre, profitul net a peste 10 companii listate la bursă de produse chimice cu fluorură a crescut de la an la an, iar profitul net al unor companii a crescut de peste 6 ori față de anul precedent. De la agentul frigorific la noul material fluorură, până la noile baterii cu litiu energetic, produsele chimice cu fluorură și-au extins continuu spațiul de piață cu avantajele lor unice de performanță.
Fluoritul este cea mai importantă materie primă pentru lanțul industriei fluorochimice. Acidul fluorhidric produs din materii prime este baza industriei chimice fluorurate moderne. Fiind nucleul întregului lanț al industriei fluorochimice, acidul fluorhidric este materia primă de bază pentru fabricarea produselor chimice fluorurate, atât la nivel intermediar, cât și la nivel aval. Principalele industrii din avalul său includ agenții frigorigeni.
Conform „Protocolului de la Montreal”, în 2024, producția și utilizarea a trei generații de agenți frigorigeni în țara mea se vor îngheța la nivelul de bază. Raportul de cercetare Yangtze Securities consideră că, după înghețarea cotelor de agenți frigorigeni pentru trei generații, întreprinderile ar putea reveni la un nivel de aprovizionare mai orientat spre piață. Cota de agent frigorific pentru trei generații în 2024 a fost oficial înghețată, iar cota cumulată pentru agent frigorific de a doua generație în 2025 a fost redusă cu 67,5%. Se așteaptă ca acest lucru să genereze un deficit de aprovizionare de 140.000 de tone/an. În ceea ce privește cererea, industria imobiliară încă există. În cadrul optimizării prevenirii și controlului epidemiei, industrii precum cea a electrocasnicelor își pot reveni treptat. Se așteaptă ca a treia generație de agenți frigorigeni să inverseze tendința de la punctul de jos al boom-ului.
Institutul de Cercetare a Industriei de Afaceri din China (CHIA) prevede că, odată cu dezvoltarea rapidă a noilor industrii de energie, a vehiculelor cu energie nouă, a semiconductorilor, a electronicii și a industriilor medicale, a intermediarilor care conțin fluor, a monomerului special de fluorură, a agentului de răcire cu fluorură, a noilor tipuri de agenți de stingere a incendiilor care conțin fluor etc., dezvoltarea de noi tipuri de tehnologii chimice fine care conțin fluor a continuat să se aprofundeze. Spațiul de piață al acestor industrii din aval este extins continuu, ceea ce va aduce noi puncte de creștere industriei chimice fluorurate.
China Galaxy Securities și Guosen Securities consideră că se așteaptă ca rata de localizare a materialelor chimice de înaltă calitate să continue să crească, fiind optimiști în ceea ce privește plăcile de fluorină, cum ar fi agentul frigorific fluorin.
Industria chimică a fosforului: Domeniul de aplicare în aval este extins
În 2022, afectată de reformele structurale la nivelul ofertei și de „controlul dual” al consumului de energie, noua capacitate de producție a produselor chimice pe bază de fosfor a avut o capacitate de producție limitată și prețuri ridicate, punând bazele performanței pentru sectorul chimic pe bază de fosfor.
Minereul de fosfat este materia primă de bază pentru lanțul industriei chimice a fosfatului. Produsele din aval includ îngrășăminte cu fosfat, fosfat alimentar, fosfat de litiu și fier și alte produse. Printre acestea, fosfatul de litiu și fier este categoria cea mai prosperă din lanțul actual al industriei chimice a fosfatului.
Se înțelege că fiecare tonă de fosfat de fier este produsă cu 0,5 ~ 0,65 tone și 0,8 tone de fosfat de amoniu. Creșterea rapidă a cererii de fosfat de litiu-fier de-a lungul lanțului industrial până la transportul în amonte va duce la o creștere a cererii de minereu de fosfat în domeniul energiei noi. În procesul de producție propriu-zis, bateria de litiu-fier fosfat de 1 gWh necesită 2500 de tone de materiale ortopedice cu fosfat de litiu-fier, corespunzând a 1440 de tone de fosfat (pliere, adică P2O5 = 100%). Se estimează că până în 2025, cererea de fosfat de fier va ajunge la 1,914 milioane de tone, iar cererea corespunzătoare de minereu de fosfat va fi de 1,11 milioane de tone, reprezentând aproximativ 4,2% din cererea totală de minereu de fosfat.
Raportul de cercetare Guosen Securities consideră că factorii multipli vor promova împreună prosperitatea continuă și ridicată a lanțului industriei chimice a fosforului. Din perspectiva amonte-ului, în contextul creșterii pragului de intrare în industrie în viitor și a presiunii ridicate a protecției mediului, oferta va continua să se restrânge, iar atributele de raritate a resurselor sunt proeminente. Suprapunerea prețurilor la energie externe a crescut, promovând costul ridicat al substanțelor chimice cu fosfor în străinătate, iar avantajul de cost al întreprinderilor autohtone relevante a apărut. În plus, criza globală a cerealelor și ciclul de prosperitate agricolă vor promova o cerere ascendentă de îngrășăminte cu fosfat; creșterea explozivă a bateriilor cu fosfat de fier va duce, de asemenea, la o creștere incrementală importantă a cererii de minereu de fosfat.
Capital Securities a declarat că principala cauză a unei noi runde a inflației globale a resurselor este ciclul de capacitate de producție, inclusiv cheltuielile de capital inadecvate din ultimii 5-10 ani pentru resursele minerale, inclusiv lipsa cheltuielilor de capital din ultimii 5-10 ani, iar eliberarea de noi capacități va dura mult timp. Tensiunea din aprovizionarea cu minereu de fosfor din acest an este dificil de atenuat.
Titlurile de valoare open source consideră că noua linie de producție energetică a continuat să prospere și a fost optimistă în ceea ce privește materialele din amonte, cum ar fi substanțele chimice din fosfor, pentru o lungă perioadă de timp.
Aramidă：Inovație pentru a realiza o afacere incrementală
Odată cu dezvoltarea rapidă a industriei informaționale, aramida a atras din ce în ce mai mult atenția pieței de capital.
Fibra de aramidă este una dintre cele trei fibre de înaltă performanță din lume. Este inclusă în industria emergentă strategică națională și este, de asemenea, un material strategic de înaltă performanță pentru sprijinul pe termen lung al țării. În aprilie 2022, Ministerul Industriei și Tehnologiei Informației și Comisia Națională pentru Dezvoltare și Reformă au propus împreună că este necesar să se îmbunătățească nivelul producției de fibre de înaltă performanță și să se sprijine utilizarea aramidei în domeniul high-end.
Aramida are două forme structurate: aramida și mediu, iar principalul segment din aval include industria cablurilor din fibră optică. Datele arată că, în 2021, dimensiunea pieței globale a aramidei a fost de 3,9 miliarde USD și se așteaptă să crească la 6,3 miliarde USD în 2026, cu o rată anuală compusă de creștere de 9,7%.
În ultimii ani, industria cablurilor cu fibră optică din China s-a dezvoltat rapid și a ajuns pe primul loc în lume. Conform statisticilor Ministerului Industriei și Tehnologiei Informației, lungimea totală a liniei naționale de cablu optic a ajuns în 2021 la 54,88 milioane de kilometri, iar cererea de produse aramidice de înaltă calitate a fost de aproape 4.000 de tone, din care 90% se bazează încă pe importuri. În prima jumătate a anului 2022, lungimea totală a liniei naționale de cablu optic a ajuns la 57,91 milioane de kilometri, o creștere de 8,2% față de anul precedent.
Yangtze Securities, Huaxin Securities și Guosen Securities consideră că, în ceea ce privește aplicarea, standardele echipamentelor de autoprotecție din domeniul aramidei vor avansa treptat, iar cererea de aramidă în domeniul comunicațiilor optice și al cauciucului va rămâne puternică. În plus, cererea de piață pentru acoperiri cu litiu-electrodermilida este largă. Odată cu accelerarea alternativelor interne la aramidă, se așteaptă ca nivelul de domesticire să crească semnificativ în viitor, iar acțiunile relevante din sector merită atenție.
Data publicării: 10 ian. 2023